Einfach erklärt: Bei Aktienfonds handelt es sich um mehrere einzelne Aktien von verschiedenen Unternehmen, die von einem professionellen Fondsmanagement gekauft und verwaltet werden. Damit zählen Aktienfonds zur Gruppe der Investmentfonds. Ein Aktienfonds investiert mehrheitlich in Aktien, kann aber auch zu geringen Teilen Cash und andere liquide Anlageklassen enthalten.
Mit dem Kauf verschiedener Aktien beteiligten sich die Anleger:innen an diversen Unternehmen und profitieren von den Gewinnen, nehmen aber auch an den Verlusten der Unternehmen teil. Das bedeutet als Anleger:innen solltest Du Dir der Chancen und Risiken bewusst sein. Grundsätzlich können das Aktien aller Unternehmen weltweit sein, die an der Börse notiert sind und Unternehmensanteile emittieren. Sehr viele Aktienfonds haben aber einen inhaltlichen Fokus, sodass sie bspw. nur in Unternehmen bestimmter Länder oder bestimmter Branchen investieren.

Im Prinzip sind aktive Aktienfonds Aktien-Portfolios, in dem eine Vielzahl verschiedener Aktien mehrheitlich oder ausschließlich von Konzernen gebündelt sind. Ausgewertet, selektiert, gekauft und verkauft werden die Aktien nicht von den Anleger:innen selbst, sondern von einem professionellen Fondsmanagement. Je nachdem, welche Anlagestrategie der Aktienfonds verfolgt, wird in entsprechende Branchen schwerpunktmäßig investiert.
Allerdings kann bei Aktienfonds niemand genau vorherbestimmen, ob und wie viel am Ende dabei herauskommt. Für den Einzelnen mit wenig Aktien kann das zu einem Problem werden. Der Fondsmanager kann das Geld allerdings auf verschiedene Wertpapiere verteilen, was das Risiko der Geldanlage minimieren kann. Die Fondsmanager von Aktienfonds realisieren in der Regel bestimmte Anlagestrategien. Das Fondsmanagement versucht durch gezielte Auswahl der Wertpapiere und ihrer Gewichtung den Ertrag und das Risiko des Portfolios zu bestimmen und zu optimieren. Nichtsdestotrotz sind die Anlagestrategien für Anleger:innen nicht immer transparent nachzuvollziehen. Daher sind Aktienfonds nur für Anleger:innen geeignet, die sich der Chancen und Risiken bewusst sind und diese für sich selbst richtig einschätzen können. Das Fondsmanagement investiert das Geld gemäß der Anlagestrategie und Gewinne fließen zurück in das Portfolio. Sofern die Anlage in Wertpapiere investiert, die sich positiv entwickeln, erhält die Anleger:innen beim Verkauf der Fondsanteile bestenfalls mehr Geld zurück, als sie oder er vorher investiert hat. Je länger Anleger:innen investiert bleiben, desto besser – auch mit Blick auf den Zinseszinseffekt. Auf der anderen Seite können Anleger:innen ihre Fondsanteile oft zum aktuellen Rücknahmepreis verkaufen, wenn sie es möchten.

Aktienfonds

Aktienfonds investieren nur oder nahezu ausnahmslos in Aktien. In Deutschland müssen es mindestens 16 verschiedene sein, wobei keine mehr als zehn Prozent des Fondsvermögens darstellen darf. Die Herkunft der Wertpapiere ist häufig begrenzt auf bestimmte Regionen (z.B. Europa, Nordamerika, Asien), Länder, Länderkategorien (z.B. Industrie- oder Schwellenländer), Branchen oder Unternehmen einer bestimmten Größe. Prinzipiell gelten Aktienfonds als riskanter, aber auch chancenreicher als Renten- oder Mischfonds.


Rentenfonds

Rentenfonds legen hauptsächlich in Unternehmens- und Staatsanleihen an, auch andere Zinspapiere wie Pfandbriefe oder Genussscheine kommen im Portfolio vor. In der Fachsprache werden Anleihen Renten genannt - mit Altersbezügen hat der Name nichts zu tun. Da das Risiko bei dieser Anlageform vergleichsweise gering ist, nutzen sie viele Anleger:innen aber als Altersvorsorge. Gewinne setzen sich meist vor allem aus Zinsausschüttungen zusammen. Die Kurse schwanken nicht so stark. Rentenfonds sind eine Anlagemöglichkeit für vorsichtige Anleger:innen.


Mischfonds

Manager:innen von Mischfonds kaufen vom Fondsvermögen Aktien und Anleihen, manchmal ergänzen sie diese mit Rohstoffen und Immobilien. So wird auch negativen Entwicklungen einer gesamten Anlage-Gattung vorgebeugt, das Risiko noch weiter gestreut. Je nach Fonds ist das Mischungsverhältnis etwa oder exakt vorgegeben. Anleger:innen können die Entscheidungen des Managers daher relativ gut nachvollziehen.
Als Faustregel gilt: Je größer der Aktienanteil, desto riskanter - je größer der Rentenanteil, desto sicherer ist das Investment.


Hedgefonds

Hedgefonds haben das bunteste Portfolio unter den Fonds. Neben Aktien, Anleihen und Rohstoffen finden sich darin Devisen, Derivate, Bankkredite, Unternehmensbeteiligungen, Lebensmittel und vieles mehr. Hedge heißt so viel wie schützen oder absichern – Hedgefonds sollen den Investoren in jeder Börsensituation Gewinne bescheren, zum Beispiel durch Wetten auf sinkende Kurse und Währungsverfall. Trotzdem hat diese Wertanlage den meisten Anleger:innen in den letzten Jahren nur wenig Freude bereitet. Die Gebühren sind hoch, die Herausgeber werden erheblich am Gewinn beteiligt und unter dem Strich stehen die Investoren kaum besser da als mit Tagesgeldanlagen. Anders als bei Mischfonds sind Entscheidungen für Hedgefonds-Anleger kaum nachzuvollziehen.


Indexfonds

Indexfonds bilden schlicht Aktien- oder Rentenindizes nach. Im Portfolio eines Indexfonds, der dem DAX folgt, befinden sich also Aktien der 30 Unternehmen im Leitindex zu ihren jeweiligen Anteilen. Die Zusammenstellung der Wertpapiere eines solchen Fonds wird nur verändert, wenn sich am Index etwas ändert. Das wäre in unserem Beispiel unter anderem der Fall, wenn ein neues Unternehmen in den DAX aufgenommen wird und ein anderes ausscheidet. Weil dazu keine weiteren Entscheidungen und Strategien getroffen werden müssen, haben Indexfonds keinen Fondsmanager, sondern werden passiv gemanagt. Das heißt, ein Computer handelt die Aktien automatisch. Indexfonds sind deshalb recht günstig. Das passive Management ist selten ein Nachteil, denn nur wenige teuer bezahlte Fondsmanager sind tatsächlich besser als die Benchmark, also ein zum Vergleich gewählter Index. Die passiven Fonds sind immerhin (fast) genauso gut. Bildet Dein Fonds einen wichtigen Index ab, kannst Du die Entwicklung Deiner Geldanlage leicht in der Börsenberichterstattung verfolgen.
Indexfonds werden als ETFs gehandelt. Das steht für Exchange Traded Funds und heißt auf Deutsch "börsengehandelter Fonds". Die Anteile werden ausschließlich an der Börse angeboten und nicht über Fondsgesellschaften. P.S. Beim Thema ETFs nicht den ETF-Sparplan vergessen!


Immobilienfonds

Mit Immobilienfonds können sich Anleger:innen mit verhältnismäßig kleinen Beträgen an wertvollen Gebäuden beteiligen. Denn diese Fonds investieren hauptsächlich in Häuser und Grundstücke im In- und Ausland. Dabei müssen offene und geschlossene Immobilienfonds unterschieden werden. Offene Immobilienfonds legen vor allem in Hotels, Einkaufszentren und Bürogebäuden an. Dazu kaufen sie Zinspapiere, die sie kurzfristig veräußern können, wenn Anleger:innen ihre Anteile verkaufen wollen und ausgezahlt werden müssen. Wenn viele Gebäude leer stehen und die Mieten niedrig sind, entwickeln sich diese Fonds schwach. Für Immobilien spricht, dass sie ihren Wert unabhängig von der Inflation halten. Ganz anders stellen sich geschlossene Immobilienfonds dar. Anleger:innen sind hier nur an einer einzigen Immobilie unternehmerisch beteiligt. Ist diese ein Misserfolg, verlieren die Anleger:innen Geld. Wie hoch die Haftung ist und ob es sogar eine Nachschusspflicht gibt, variiert. Ein Nachteil ist für viele Anleger:innen auch die Laufzeit von häufig über zehn Jahren. Denn vorher aus- oder später einzusteigen ist nicht einfach oder kostspielig, die Zahl der Fondsanteile ist von vornherein begrenzt. Auf diversen Internetseiten gibt es aber einen Zweitmarkt. Eine unabhängige Plattform bietet zum Beispiel die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG.

Wer in Aktienfonds investieren möchte, steht vor der Frage, welcher Fonds am besten zu den eigenen Zielen passt. Anleger:innen können Investmentfonds anhand mehrerer Gesichtspunkte auswählen.


Risiko und Rendite

Die historischen Daten helfen dabei, das Risiko und die Rendite besser einschätzen zu können. Sie sind aber kein Garant dafür, wie sich die Kurse in Zukunft entwickeln. Für Anfänger:innen werden Aktienfonds eher selten empfohlen. Um die Qualität des Fonds zu beurteilen, können Anleger:innen die Bewertung von einer Rating-Agentur hinzuziehen.


Kosten

Die meisten Anleger:innen tendieren dazu, in die Fonds mit den kleinsten Gebühren zu investieren, um mehr von der Rendite zu haben. Das funktioniert mit ETFs am effizientesten. Bei diesen sind die Gebühren niedriger, weil es kein aktives Fondsmanagement gibt.


Einmalzahlung oder Sparplan

Anleger:innen müssen sich entscheiden, ob sie einmal eine feste Summe investieren (Einmalanlage) oder monatlich sparen möchten (Sparplan). Man kann auch beides kombinieren. Nicht jeder kann auf einen Schlag 1.000 oder 10.000 Euro in einen Fonds investieren. Deshalb gibt es Fondssparpläne. In praktisch alle Fonds lässt sich schon mit regelmäßigen Beträgen von 25 Euro einzahlen. Als Fondssparer:in kannst Du Deine Sparrate jederzeit anpassen oder auch mal aussetzen. Auch Einmalzahlungen sind flexibel möglich. Übrigens: Aus einem Fonds kannst Du das gesparte Geld bei Bedarf praktisch jederzeit auch wieder herausnehmen. Der Sparplan ist für viele Anleger:innen ein effizienter Weg, um Vermögen aufzubauen.