Die fondsgebundene Rentenversicherung ist eine Art der privaten Rentenversicherung, bei der die Versicherten in eine chancenorientierte Privatrente investieren. Dies geschieht über Fonds, die Finanzanlagen wie Investmentfonds und Aktien bündeln.

Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen investiert normalerweise ein:e Fondsmanager:in das zur Verfügung gestellte Geld in eine möglichst breite Auswahl von Wertpapieren. Da die Leistung dieser Art von Versicherung von den gewählten Anlageformen und deren Entwicklung abhängt, gibt es bei dieser Art von Rente keine garantierte Rente oder eine vertraglich vereinbarte Mindestrente, wie es bei anderen Möglichkeiten der Altersvorsorge der Fall ist.

Das bedeutet, dass die Sparer:innen die Möglichkeit haben, hohe Renditen zu erzielen, wenn alles gut läuft, was zu einer hohen Rente im Alter führt. Aber sie können auch Verluste erleiden, wenn die Kurse fallen. Im Allgemeinen werden mögliche Verluste bei langen Laufzeiten ausgeglichen, aber die Versicherer geben ihren Kund:innen keine absoluten Garantien für zukünftige Rentenzahlungen.

Bei dieser Art der Altersvorsorge ist es wichtig, die verschiedenen Arten von Investmentfonds und Anbietern gründlich zu vergleichen, bevor Du eine Entscheidung triffst.

Normalerweise haben Versicherungsunternehmen eine Auswahl an Investmentfonds, die in der Regel verwaltete Fonds sind, die sich an bestimmten Marktsegmenten oder Börsenindizes orientieren. In den meisten Fällen ist die Rendite für Kund:innen geringer, wenn sie Verträge über eine Versicherungsgesellschaft abschließen, als wenn sie direkt in den entsprechenden Aktienmarktindex investieren. Das liegt vor allem an den Verwaltungsgebühren. Deshalb müssen die Kund:innen bei der Wahl einer fondsgebundenen Rentenversicherung unter anderem die Verwaltungskosten des Produkts berücksichtigen, an dem sie interessiert sind. Es kann hilfreich sein, die Anbieter zu vergleichen, um zu sehen, welche die besseren Bedingungen für das Fondsmanagement bieten.

Eines ist klar: Niemand hat eine Kristallkugel, die die Zukunft vorhersagt. Es stimmt zwar, dass der Markt Trends hat und dass man anhand der Wertentwicklung von Fonds in den vergangenen Jahren eine Vorstellung von zukünftigen Trends bekommen kann, aber das ist keine exakte Wissenschaft. Deshalb solltest Du, wenn Du Dich für eine fondsgebundene Rentenversicherung entschieden hast, Deinen Vertrag regelmäßig überprüfen und, wenn einer der Fonds nicht so gut abschneidet, wie Du es Dir wünschst, die Möglichkeit eines Fondswechsels prüfen.
Wenn Du Anbieter vergleichst, solltest Du darauf achten, dass sie Dir solche Änderungen ohne zusätzliche Kosten ermöglichen. Wenn Deine Police eine:n Fondsmanager:in hat, wählt er/sie die Fonds aus und strukturiert die Investitionen so um, wie er/sie es für richtig hält. In diesen Fällen kann die versicherte Person keinen Einfluss auf die Investitionen des Versicherers nehmen, obwohl die Gewinne oder Verluste ganz in ihrer Verantwortung liegen.

Ein Aspekt, den Du bei der Auswahl von Investmentfonds berücksichtigen solltest, ist die Art des Risikos, das Du eingehen möchtest, da sie im Allgemeinen nach diesem Kriterium kategorisiert werden. Eine gängige Kategorisierung nach dem Risikoniveau lautet wie folgt:

• Klasse 1: Fonds mit sehr sicheren Anlagen, geeignet für Kund:innen, für die Sicherheit am wichtigsten ist.
• Klasse 2: legt das Kapital der Versicherungsnehmer:innen in sehr sichere Anlagen an und nur wenn Überschüsse erwirtschaftet werden, werden diese in etwas weniger sichere Anlagen investiert.
• Klasse 3: ist perfekt für Kund:innen, die ein Gleichgewicht zwischen Sicherheit und Rentabilität suchen. Die Tarife bieten in der Regel Risikobegrenzung und bestimmte Garantien.
• Klasse 4: ist perfekt für Kund:innen, die mit der Volatilität von Produkten mit höherer Rendite gut zurechtkommen, aber gleichzeitig die Möglichkeit auf konkrete Zinserträge haben.
• Klasse 5: ist für Menschen, die in sehr ertragreiche Produkte investieren wollen und mit dem Risiko großer Verluste umgehen können.

Was bringt mir eine fondsgebundene Rentenversicherung?


Nachdem Du gesehen hast, wie diese Art von Rentenversicherung funktioniert und welche Risiken damit verbunden sind, fragst Du Dich wahrscheinlich, was Dir eine fondsgebundene Rentenversicherung überhaupt bringt. Der Hauptgrund, sich für diese Art der Altersvorsorge zu entscheiden, ist ganz klar: das Geld. Die Höhe Deiner zukünftigen Rente ist bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung höher als bei einer traditionellen Rentenversicherung. Vorausgesetzt, es läuft gut, denn wie bereits erwähnt, kann diese Art der Rentenversicherung je nach Art des Fonds, in den das Kapital investiert wird, ein ziemlich hohes Risiko bergen. Es stimmt zwar, dass man damit sehr hohe Renditen erzielen kann, aber es gibt auch keine Garantie.
Ein weiterer Vorteil dieser Art von Rentenversicherung ist, dass relativ niedrige Steuern auf die Kapitalerträge gezahlt werden. Das hängt im Wesentlichen davon ab, welche Auszahlungsmethode Du wählst. Wenn Du möchtest, dass die Versicherung Dir im Ruhestand eine monatliche lebenslange Rente zahlt, musst Du nur den Ertragsanteil versteuern. Der Prozentsatz, der ausgezahlt wird, hängt von Deinem Alter bei Renteneintritt ab. Wenn Du Dich für eine einmalige Auszahlung Deiner fondsgebundenen Rentenversicherung entscheidest, kannst Du auch von Steuervorteilen profitieren. Zum Beispiel werden bei Verträgen mit einer Mindestlaufzeit von 12 Jahren, die nicht vor Deinem 62. Geburtstag enden, nur 50 Prozent der steuerpflichtigen Erträge mit dem persönlichen Steuersatz versteuert.
Deshalb ist es wichtig, die fondsgebundene Rentenversicherung als zusätzliche Versicherung im Alter zu betrachten, die eine andere Rente im Ruhestand ergänzt und Dir hilft, ein ruhigeres Leben ohne negative finanzielle Überraschungen zu führen. Neben der Zahlung einer Rente oder eines Kapitalbetrags können in solchen Verträgen weitere Leistungen wie eine Hinterbliebenenabsicherung im Todesfall des Versicherten oder eine Beitragsbefreiung bei Berufsunfähigkeit vereinbart werden.

Was passiert mit der Rente im Todesfall?

Wir wissen, dass der Todesfall ein kompliziertes Thema ist, über das man nie wirklich sprechen will. Es ist aber trotzdem sehr wichtig, alle Variablen zu berücksichtigen, wenn Du eine Versicherung abschließt. In diesem Fall fragen wir uns: Was passiert mit dem Geld in der fondsgebundenen Rentenversicherung, wenn die versicherte Person vor Beginn der Auszahlungsphase oder kurz danach stirbt? Es gibt mehrere Möglichkeiten, die wir uns jetzt anschauen.

• Beitragsrückgewähr: Wenn der Vertrag diese Klausel enthält, zahlt der Versicherer den Hinterbliebenen sowohl die eingezahlten Prämien als auch die daraus erzielten Einnahmen aus. Die Aufnahme dieser Klausel in den Vertrag ist mit zusätzlichen Kosten verbunden und verringert daher die spätere Rente, falls die versicherte Person nicht vorzeitig stirbt.
• Rentengarantiezeit: Wenn die versicherte Person stirbt, nachdem der Ruhestand bereits begonnen hat, werden die Rentenzahlungen normalerweise eingestellt, da die Rente, wie der Name schon sagt, an die Lebenszeit der versicherten Person gebunden ist. Bei der Rentengarantiezeit legt die versicherte Person einen Zeitraum für den Bezug der Rente fest, z. B. 10 Jahre. Stirbt er oder sie innerhalb dieses Zeitraums nach Beginn der Zahlungen, wird die Rente bis zum Ende des festgelegten Zeitraums weiter gezahlt.
• Hinterbliebenenrente: Im Falle des Todes der versicherten Person erhält die Person, die unter diese Klausel fällt, die vereinbarte Hinterbliebenenrente bis zum Ende ihres Lebens. In der Regel ist der/die Ehepartner:in durch diese Klausel abgesichert.

Wann ist es sinnvoll, meine fondsgebundene Rentenversicherung zu wechseln oder zu kündigen?

Du denkst wahrscheinlich: Diese Antwort kenne ich! Wenn sich die Fonds nicht so entwickeln, wie ich es mir wünsche, oder wenn es Verluste gibt, ist es Zeit, das Schiff zu verlassen. Aber das ist nicht immer die beste Idee. Wenn Du vorschnell aussteigst und den Vertrag abrupt kündigst, kannst Du große Verluste erleiden. Einerseits würdest Du einen Teil der bisher geleisteten Beiträge verlieren. Andererseits hättest Du keinen Anspruch auf die Steuervorteile dieses Produkts und müsstest viel mehr Steuern auf die Ausgaben zahlen. Deshalb sollte die Kündigung des Vertrags immer Dein letzter Ausweg sein.
Generell lässt sich sagen, dass es in solchen Zweifelsfällen am besten ist, die Wahl der Fonds zu überdenken, anstatt den Vertrag zu kündigen. Bei vielen Anbietern kannst Du einmal im Jahr ohne zusätzliche Kosten den Fonds wechseln. Diese Option gehört zu den Sachen, die Du berücksichtigen solltest, wenn Du so eine Versicherung abschließt.
Für den Fall, dass Du den Gürtel enger schnallen musst und Dir die Beiträge nicht mehr leisten kannst, gibt es auch die Möglichkeit, die Beitragszahlungen einzustellen und das angesparte Kapital in den Fonds zu behalten, die weiterhin Erträge erwirtschaften. Am Ende der Vertragslaufzeit zahlt die Versicherung die Renten wie vereinbart aus, entweder als monatliche lebenslange Zahlung oder als einmalige Zahlung, basierend auf dem bis dahin angesparten und erwirtschafteten Betrag.

Wie wir bereits gesehen haben, kann eine fondsgebundene Rentenversicherung eine interessante Option für den Ruhestand sein, aber bevor Du Dich für sie entscheidest, musst Du alle ihre Vor- und Nachteile grundsätzlich kennen.

Vorteile einer fondsgebundene Rentenversicherung

Der erste und häufigste Vorteil ist, dass eine kapitalgedeckte Rente die Möglichkeit bietet, im Alter eine höhere Rendite zu erzielen. In Zeiten steigender Inflation sind chancenorientierte Anlageformen, die höhere Renditen versprechen, auch für private Renten attraktiv. Die fondsgebundene Rentenversicherung kann für Menschen sinnvoll sein, die bereits eine klassische Rente haben und zusätzlich die Chancen von Investmentfonds nutzen wollen. Sie sollte so früh wie möglich abgeschlossen werden und die Sparer:innen sollten die Beitragszahlungen über einen langen Zeitraum bis zum Renteneintritt aufrechterhalten, damit Marktschwankungen ausgeglichen werden können. Die langfristige Ansparphase minimiert das Verlustrisiko. Außerdem können die Sparer:innen zwischen verschiedenen Risikoklassen für ihre Anlagen wählen, um ein Gleichgewicht zwischen Sicherheit und Renditechancen zu finden, das ihren persönlichen Erwartungen entspricht.
Ein weiterer Vorteil für Sparer:innen ist die günstige Besteuerung der Erträge in der Auszahlungsphase. Diese Steuervorteile gelten nur, wenn die Versicherungsbeiträge bis zum Renteneintritt gezahlt werden. Werden sie, aus welchen Gründen auch immer, nicht bis zum Renteneintritt gezahlt, gelten die Steuervorteile nicht, was diese Art von Altersvorsorge etwas sinnlos und unattraktiv macht. Wenn sich die Person zu Beginn des Ruhestands für die einmalige Zahlung entscheidet, muss sie die Hälfte des Einkommens versteuern. In Bezug auf die monatliche Zahlung hängt der Steuersatz vom Alter ab, in dem die Rente beginnt. Im Alter von 67 Jahren beträgt er zum Beispiel 17 Prozent, im Alter von 69 Jahren 15 Prozent.

Nachteile einer fondsgebundene Rentenversicherung

Die Nachteile der fondsgebundenen Rentenversicherung ergeben sich aus der fehlenden garantierten Rente, dem Verlustrisiko und den hohen Kosten für die Verwaltung des Vertrags sowie im Falle einer Kündigung. Aber was bedeutet es, dass es keine garantierte Rente gibt?
Bei dieser Art von Investmentfonds hängt die Höhe der Auszahlungsphase, ob monatlich oder jährlich, von der Wertentwicklung der Anlage ab. Wenn Du die Versicherung abschließt, berechnet der Anbieter einen sogenannten Rentenfaktor. Dieser Faktor gibt an, wie viel von der monatlichen Rente auf Basis des angesparten Kapitals ausgezahlt wird. Ein hoher Rentenfaktor ist daher ein Argument, das Versicherer oft benutzen, um Dir eine Versicherung zu verkaufen, denn je höher der Faktor, desto höher die monatliche Rentenzahlung. Allerdings wird der Rentenfaktor in der Regel nicht vom Versicherer garantiert, sondern lediglich geschätzt. Wenn sich die Marktbedingungen ändern, z. B. die Zinssätze oder die Lebenserwartung, kann der Anbieter den Rentenfaktor anpassen. Bei dieser Methode kennt die versicherte Person die tatsächliche monatliche Höhe ihrer Rente erst bei Rentenbeginn, da der Versicherer erst zu diesem Zeitpunkt den tatsächlichen Faktor berechnet, der für die gesamte Rentenphase verbindlich ist. Wenn der Rentenfaktor zu diesem Zeitpunkt zu niedrig ist, kann der Versicherer statt der monatlichen Rente die einmalige Zahlung vorschlagen, die die Auszahlung des gesamten zu Beginn der Rente angesparten Kapitals ermöglicht.
Woher kommen aber die hohen Kosten? Das haben wir zwar schon einmal erwähnt, aber fassen wir noch einmal zusammen. Im Allgemeinen haben die Versicherer hohe Abschlusskosten für diese Art von Produkt, die in den ersten Jahren in der Regel mit der Investition gedeckt werden. Hinzu kommen die Kosten für die Verwaltung der Fonds und die Verwaltungskosten während der Laufzeit des Vertrags. All diese Kosten führen dazu, dass die reale Rendite des Produkts (unabhängig von der Preisentwicklung und den hohen Rentenfaktoren) sinkt. Deshalb ist es sehr wichtig, nach Policen zu suchen, die keine oder nur sehr geringe Abschlusskosten haben.